近日，多個大型品牌發布了關于AI智能終端的最新進展，消費電子行業受到市場持續關注。Wind數據顯示，11月11日，Wind消費電子產業指數大漲4.20%，該指數于9月23日至今的31個交易日累計大漲57.41%。
分析人士認為，消費電子行業正處在AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的拐點。AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。此外，AI將加速新硬件形態探索。
爭相布局AR眼鏡
近日，AI智能終端賽道迎來密集催化，多個大型品牌透露了其最新進展。AR眼鏡作為AI落地的全新載體，產品創新加速，大廠爭相布局。
百度正準備推出一款內置AI助手的眼鏡，并計劃在11月12日于上海舉行的2024百度世界大會上進行展示。據悉，這款AI眼鏡將內置攝像頭，能夠拍攝照片和視頻，并將支持基于百度文心基礎模型構建的語音交互功能。
Rokid此前宣布將于11月18日在杭州舉辦Rokid Jungle 2024合作伙伴暨新品發布會，將發布新一代AR眼鏡。根據Rokid介紹，新一代AR眼鏡“集成了眾多創新元素于一體”，其功能和形態號稱“或許最接近人們對未來AR眼鏡的幻想”。
Meta公司AR眼鏡團隊前負責人凱特琳·卡利諾夫斯基（Caitlin Kalinowski）日前在其社交平臺宣布加入OpenAI，主要負責機器人和消費硬件業務。據了解，卡利諾夫斯基是一位資深的硬件主管，自2022年3月起領導Meta的AR眼鏡團隊。其監督了Orion的開發，這是一款增強現實眼鏡原型，Meta此前在年度Connect大會上展示了這款產品。其還領導Meta虛擬現實頭顯的硬件團隊近九年。
東吳證券電子行業首席分析師馬天翼認為，隨著未來產業巨頭的加速布局與供應鏈降本增效的推進，AR眼鏡有望快速發展，在AI賦能下的AR眼鏡不僅能極大地提升交互能力，使其更加智能和人性化，還能拓展AR眼鏡的應用場景。
產業鏈業績向好
伴隨大型企業在硬件端爭相布局，消費電子市場也呈現企穩態勢，產業鏈上市公司三季報表現不俗，多家公司對于后續業績增長充滿信心。
消費電子龍頭立訊精密披露的三季報顯示，今年前三季度，公司實現營業收入1771.77億元、歸母凈利潤90.75億元，同比分別增長13.67%、23.06%。其中，三季度實現歸母凈利潤36.79億元，比去年同期增長21.88%。公司同時預計，2024年歸母凈利潤有望同比增長20%-25%。立訊精密表示，AI的應用，推動消費電子終端加速迭代；AI大模型的快速普及，拉動了數據中心核心零部件在高傳輸、低損耗、抗干擾等方面需求的快速增長；公司穩步推進各項業務板塊發展，不僅兌現了業績預期，也帶來更大的想象空間。
藍思科技日前披露的三季報顯示，公司前三季度實現營收462.28億元，同比增長36.74%，歸母凈利潤為23.71億元，同比增長43.74%。其中，第三季度實現營收173.61億元，同比增長27.37%，歸母凈利潤為15.10億元，同比增長37.85%。公司表示，報告期內營業收入變動原因主要為公司消費電子業務收入增加。
達瑞電子繼今年上半年實現凈利潤同比增逾500%之后，三季度業績繼續大漲。其日前發布的三季報顯示，今年前三季度公司實現營業收入17.72億元，同比增長91.54%；歸母凈利潤為1.82億元，同比增長281.25%。其中，第三季度實現營業收入6.75億元，同比增長87.35%，歸母凈利潤為7674.98萬元，同比增長153.97%。公司稱，營收增長的主要原因為報告期內消費電子和新能源業務訂單量較上年同期增加。
國聯證券電子行業分析師王海表示，AIPC、AI手機、AI眼鏡等終端產品的推出，疊加換機周期的到來，有望促進消費電子終端銷量重回增長軌道，AI硬件產業鏈值得持續關注。
行業維持高景氣度
伴隨AI技術在算力端逐漸成熟及在應用端逐漸落地，消費電子行業維持高景氣度。
“消費電子行業正處在AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的拐點。”華福證券電子行業首席分析師陳海進認為，AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。此外，AI將加速新硬件形態探索，AR/VR、智能手表等AIOT產品有望在AI賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬件形態創新。
談及未來消費電子行業的發展，中金公司硬科技行業首席分析師彭虎表示，智能化是產業創新主要方向，后續建議關注AI助力手機、AR/VR、PC等終端帶來的硬件升級機會，同時建議關注AI+硬件端升級激發的換機需求。
對于消費電子產業鏈的投資機會，民生證券電子行業首席分析師方競認為，不止AI，部分半導體白馬股業績底部企穩，PCB、存儲和面板板塊則周期成長兼備，孕育著全新機遇。
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